2020年，金融行业既面临稳增长保目标的要求，又有开拓创新的艰巨任务，作为新一个十年的开篇，金融行业将迎来新一轮改革开放，转型高质量发展的新时代。

　　对金融机构而言，客户经营已不再停留于口号，无论在银行、保险，还是在证券行业，建设强大的中台已成为战略性工程之一。据现在发展趋势来看，半数金融机构正在考虑建设业务中台，90%金融机构认为未来两至三年会建设业务中台。通过中建设，金融机构主动解决历史遗留问题——由于“烟囱式”组织架构，客户数据和业务数据分散在各个条线及系统中，信息不共享、重复建设，数据孤岛等问题长期存在，对客户“一站式金融服务”得不到落实。业务中台建设离不开数据中台和技术中台的支持，将大数据、人工智能、金融云等技术应用于金融场景，整合内部外部、线上线下的用户数据，实现客户画像并提供个性化产品与服务，将为金融企业创新发展提供源源动力。2020年，国内金融企业中台建设仍处进阶期，如何识别并提炼相应业务与技术，建设兼顾稳定性与灵活性、有效衔接前台后台部门的平台，仍需进行持续探索，不断迭代演进。

　　随着金融科技高速发展，同质化、低效率的传统金融服务生存空间被严重挤压，未来行业逻辑将从以产品为中心转向以客户为中心。基本的客户资产、年龄、风险偏好等静态信息分析难以满足业务需求，需要通过细化的客户旅程和数据分析获取深入的客户洞察。将客户诉求应用于特定金融场景，识别客户关键决策点，并相应设计高效敏捷、泛亚电竞平台定制化端到端的客户旅程，有助于提升金融企业差异化服务能力，创造新的客户价值。在此过程中，机器学习等数字化技术将扮演重要角色，通过对大量数据的智能化分析，实现快速、准确响应，提升交互体验。同时，针对流程的构建、细化、应用与迭代，需要多部门团队化合作，对金融机构组织架构和业务规则设置提出更新的要求。

　　金融行业作为竞争性服务业，市场化有利于公司治理、经营效率和业务模式的不断完善。目前，金融要素中利率市场化改革步入深水区，汇率市场化将持续深入：参与主体中银行、保险、证券、基金等的竞争进一步双向放开。随着监管机构放开对混业经营的限制、引入社会资本，以国有资本占主导力量的金融企业的市场化改革将持续深化。为顺应新的竞争格局，2019年多家金融机构公开全球招聘高级管理人员，并推动职业经理人制度落地，多家公募基金实施员工持股以中长期绑定骨干员工。预计2020年将有更多的央企和地方国企将尝试打破传统科层制度和行政体制，实行市场化选聘、契约化管理、差异化薪酬，从而进一步激发员工干事创业热情，充分挖掘企业发展潜力。

　　2018年以来，国家密集发布相关政策，不断扩大资本市场双向开放，促进高水平竞争。2019年已有2家外资券商获银行间市场A类主承销商牌照，11家外资保险增资获批，18家新设合资券商排队审批。外资金融机构在财富和资产管理、机构销售、投资研究、风控合规、跨境业务等方面有着长期专业能力及管理经验积累，将促使金融行业竞争日趋白热化、高端化。人力资源作为驱动行业发展的核心因素，相应领域的专业人才将成为争夺的关键要素。面对稀缺人才的进一步分流，中资机构需要加强内功修炼，在人才选用育留方面走市场化道路，以在竞争中立于不败之地。

　　金融业务数字化水平不断提升，互联网对实体网点的冲击已成不争事实。网点交易量持续萎缩，银行业务离柜率达90%，同时伴随租金和人工成本的上升，物理网点的投资回报率持续下降。不仅在银行业，证券行业新开营业网点亦趋向理性，尤其在国内券商交易佣金“万二不是底”，国外在线券商嘉信理财、美国基金巨头先锋集团等股票交易零佣金的背景之下。在数字化新常态下，未来金融网点将重新定位，功能上综合化、营销化，形式上趋向轻型化、智能化。网点的传统交易功能将发生弱化，转向针对线上无法开展的复杂业务进行专业化服务，并拓展服务边界，提供连接金融与非金融场景的综合化服务。通过挖掘客户数据，网点积极主动针对周边客户进行营销，对高净值客户进行转化和维护，泛亚电竞平台并将数字化深入到客户体验及员工日常工作当中，通过线上线下融合实现降本增效。

　　2013年至2018年期间，全国居民人均可支配收入及消费支出持续增长，收入与 支出的复合增长率分别为7.5%和7.0%，为消费金融行业市场规模扩大打下坚实基础。同时，社会征信体系不断完善，截至2019年6月，央行征信中心收录9.9亿人，网贷也将接入征信系统，包括商业银行、消费金融公司、互联网巨头、小贷公司等在内的消费金融提供方可覆盖客群增长潜力巨大。2020年，伴随条码支付的互联互通，二维码牌将成为的基础设施，将吸引更多玩家参与到由支付场景衍生出的消费金融创新发展机会。

　　另一方面，经济下行压力加大，居民杠杆率快速攀升，从2008年的17.9%提升至2018年的53.2%，宏观储蓄率不断下降，由2008年的51.8%下降至2018年的45.4%，债务风险存在暴露可能，消费金融资产质量承压。面对日趋激烈的竞争格局，获客、合规、风控、运营及科技实力将成为消费金融企业核心竞争力。

　　人口结构拐点已至，中国将逐步迈入老龄化社会，预计2030年老龄人口将达到25%，2050年达到34%，高龄人口的增加使得互联网证券面临巨大挑战，居民对互联网证券投资需求规模将逐步提升。居民财富结构转型，中产阶级崛起，预计2025年中等收入人群将超过全国家庭总人口的50%，成为未来中国证券投资的主力。城镇化扩张，三四线城市的增长潜力随着城市化进程得到逐步释放，小镇青年作为消费潜力人群崛起，崇尚生活品质，风险意识提高，将释放更多个性化投资需求。

　　背靠银行业强大资金来源，理财子公司相对其他资管机构拥有绝对规模优势。五大行理财子公司注册资本合计610亿元，已接近当前140家公募基金670亿元的注册资本总和；银行理财规模约32万亿，非保本理财规模22万亿，远超信托、公募、保险资管体量。从渠道端来看，理财子公司不设产品销售起点，可充分协同商业银行广泛的客群基础及销售渠道，将对长期依赖银行渠道的资管机构带来销售资源的挤压。从投资端来看，对权益市场投资限制的打开将减少通道类业务需求，倒逼非银金融机构向主动管理转型。根据理财子客户风险偏好，未来FOF/MOM类稳健型权益产品投资需求增加。从资金端来看，理财子为股市带来增量资金，机构投资者力量将进一步壮大。面对银行理财子这一强势的新入局者，资管行业参与者将主动增强投研体系竞争力，迎来新一轮转型升级。

　　去杠杆及资管新规使得中小金融机构面临更大的流动性风险，生存压力陡增。2014-2018年，银行业资产质量分化，以大中型银行为主的上市银行不良率上升0.42个百分点，而同期中小银行不良率上升0.64个百分点; 寿险与产险集中度保持较高水平，CR10始终维持在70%以上;证券业集中度加剧，CR10由42%提升至49%。

　　金融企业的数字化转型已然成为”刚需”。金融科技应用的不断深化要求持续大额的信息技术投入，拥有强大资金实力和人才储备的大中型机构将更占优势。在银行领域，过去四年已有兴业数金、金融壹账通、招银云创、光大科技、建信金科、民生科技、工银科技、北银科技等金融科技子公司先后设立，成为在互联网科技巨头之外中小银行未来寻找外部合作的新选择。

　　面对大中型金融机构强者恒强，市场的中小型参与者需要结合自身禀赋，泛亚电竞平台选取优势细分领域，走本地化、精品化路线、下沉服务、借力开放型生态合作机会发展自己，以错位化竞争实现突破。2020年是否能够涌现出中小金融机构与金融科技子公司之间的若干成功合作范例值得期待。

　　在新一轮十年的背景下，实体经济逐渐被互联网经济所取代，金融证券板块蓬勃发展，在各种风口不断涌现的今天，证券、基金、银行迅速跟上，金融依旧是一块巨大的蛋糕，选好自己的定位，理智投资找准时机，就能在2020收获属于自己的那一份财富。