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投资风险2023-11-08 07:07:50

  资本社会及经济繁荣的社会,通货膨胀显著,金钱购买商品或业务都会渐渐降低。人们将现金存入银行收取利息,就会担心物价上升,货币贬值。自从一九八三年十 月,港元美元以7.80挂勾开始,港元的购买力迅速减弱,这种购买力的减低,是购买力风险。因为有此种风险,所以人们要投资股票,地产或其它投资方针, 以保持手上货币的购买力。购买力风险,香港人完全体会得到,因此他们都很警愓。

  当购入一种股票,该公司业绩欠佳,派息减少,股价下跌,这就是财务风险。因为有此风险,有些人将资金存入银行,收取利息减少财务风险。

  当买入债券,其价格受银行存款利息影响。当银行存款利息上升,投资者就会将资金存入银行,债券价格也会下跌。这种因利率水平改变,而遭受损失的,称为利率风险。

投资风险(图1)

  市场价格常常会出现波动。每天都有不同的市价。市价的波动,受经济因素影向、受心理因素影向、受政治因素影向、甚至受以上三种风险影向。例如购买了股票,其后股价下跌,遭受损失,这就是市场风险。

  当买入的股票,未能在合理价下卖出,不能收回资金,就是一种风险。很多一向成交疏落的股票,在有消息下,例如收购消息,令股票突然旺盛,在这时候大量追进 购入,一旦消息完结,其成交量会还原,于是承受了变现风险。投资目标要能随时在合理价下收回资金。这是变现性强的股票。如果某股以$10买入,在$5的价 格下才能迅速售出,就不能算是一种好的变现股票。

  事件风险 (Event risk)与财政及大市完全无关的,但事件发生后,对该股价有沉重打击。这种事件风险通常都是突然其来的。

  1、投资决策机制不健全,责任不明,容易出现受“长官意志”的影响,或者领导人一时头脑发热而盲目拍板,造成投资决策的随意性、主观性、盲目性和独断性。

  2、为了争上项目,故意把可行性研究报告做成“可批性报告”,有些项目审批部门从地方利益出发,没有从严把关,从而造成重复建设、盲目建设,使项目建成投产后没有市场,企业处于亏损状态。

  3、缺乏风险意识,盲目追求“热门”产业。在某些行业处于最“热门”的时候才决定进入,结果投资后行业转向低迷,企业深陷其中,进退两难。

  4、对项目仅侧重于技术可行性的研究,对经济可行性的论证不够重视,对投资成本及项目建成后的成本费用和效益测算不准确。从而根据过于乐观的经济估算做出错误的决策。

  当投资项目风险潜在威胁发生的可能性很大,不利后果也比较严重,而且又无其它策略可采用时,主动放弃项目、泛亚电竞官方改变项目目标与行动方案来规避风险。

  在实施风险控制策略时,最好将项目每一具体风险都控制在可以接受的水平上,单个风险减轻了,整体风险就会相应降低,成功的概率就会增加。

  对一些无法避免和转移的风险,采取现实的态度,在不影响投资者根本或局部利益的前提下,将风险自愿承担下来。

  财务风险的原因有企业外部的和自身的原因,而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看,主要有以下几个方面。

  (1)企业财务管理的宏观环境复杂多变,而企业财务管理系统不能适应其宏观环境。宏观环境包括经济、法律、市场、社会文化、资源等因素。这些因素存在于企业之外,但对企业财务管理产生重大的影响。例如世界原油价格上涨导致成品油价格上涨,使运输企业增加了营运成本,减少了利润,无法实现预期的财务收益。

  (3)财务决策缺乏科学性导致决策失误。中国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策,由此而导致的决策失误经常发生。从而产生财务风险

  (4)企业内部财务关系混乱。企业与内部各部门及上级企业之间,在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象。造成资金使用效率低下,资金流失严重,资金的安全性、完整性无法得到保证。

  (1)认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况,提高适应能力和应变能力。为防范财务风险,企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究,把握其变化趋势及规律,并制定多种应变措施,适时调整财务管理政策和改变管理方法。

  (2)不断提高财务管理人员的风险意识。必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

  (4)理顺企业内部财务关系,做到责、权、利相统一。要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责,并赋予其相应的权力,真正做到权责分明,各负其责。

  (1)投资者人为风险。企业长期以来就以“重使用、高消费、轻开发”的理念进行人力资源管理,根本不进行人力资本投资,随着市场的激烈竞争,企业为了谋求持续发展,逐步从战略高度认识到企业的竞争归根到底是人才的竞争,尤其人WTO后,各企业广集人才,开始进行人力资本投资,但经验缺乏,不可避免地面临投资风险;

  (2)被投资者人为风险。人力资本投资效益产生于投资者与被投资者的互动过程,即使在理想中完全规避所有投资者人为风险,因人力资本产权的非独占性,被投资者人为风险仍然可使人力资本投资无效,其中,流动风险与“干中学”风险是最大的被投资者人为风险。

  (2)建立科学的人力资本投资对象测评体系。由于人力资本投资的过程较长。选择对象时应当注重员。成长性,这样投资才会有效果。通过测评准确了解人力资本投资对象的成长性。从而避免人力资本投资对象选择的风险。

  (4)签订人力资本投资协议。投资协议中不一定仅以被投资者的服务年限为条件。而应规定投资对象为企业创造的业绩下限,同时将人力资本投资与其他各种投资分别处理,单独做帐,并对这部分投资要求一个比企业平均收益率稍高的回报率。一旦人力资本流动风险发生,企业就可以根据初始投资和所要求的回报率计算m应追偿值,据此向人力资本投资对象追偿,从而使风险损失降到最低限度,一定程度地规避了被投资者流动风险。

  (5)建立企业与员工利益共同体 企业为规避被投资者流动与”干中学”风险及投资者激励风险,可通过建立企业与员工利益共同体来实现,让企业核心层和骨干员工拥有企业的股份。建立“分享报酬”体系和“持续激励”机制。[1]

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