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基金投研笔记(5):投资与风控2023-09-22 21:25:27

  很多个人和机构并没有正确理解投资和风控(指广义的市场风险)的关系,他们往往认为两者是天然对立的,这是错误的认识。

  投资的目的在于盈利,要盈利必然要考虑损失的可能性,也就是说风控实际上是投资需要考虑的要素之一,风控是内嵌于投资的一个因素。因此,关于投资和风控的安排,一定要由一个统一的决策人或团体来做出,而不能分解为投资部门和风控部门的各自决策——各部门一定从自己的利益最大化出发,类似于银行信贷经理和审贷经理一样,水火不相容,一定要一方压倒另一方才算结束。其结果,一定是很中庸的业绩,既不会赚很多钱,也不会亏很多钱。泛亚电竞官方如果在股票市场上也这么干的话,不能获得超额收益,为什么不直接买一个指数基金了事?

  投资和风控的决策可以由一个决策人或团体做出,保持前后一致的目标和逻辑,并可由投资部门和风控部门去具体执行。注意,投资部门和风控部门都只能是具体执行部门,而不是决策部门。当然,他们可以用各种各样的技术、手段、方式去执行,但是一定不可以让他们拥有决策的权力,这两个部门的目标在部门层面并不一致,但是在决策者那里应该是一致的。

  让没有实战经验的人去做风控,要非常谨慎,他们所理解的风控,大多是合规、程序、操作等方面的风控,而非由投资行为所造成的实际损失的风险控制。

基金投研笔记(5):投资与风控(图1)

  很多风控是形同虚设的,投资团队摆老资格让一些菜鸟去做风控,其实骨子里就是有不需要风控的自大姿态

  很多个人和机构并没有正确理解投资和风控(指广义的市场风险)的关系,他们往往认为两者是天然对立的,这是错误的认识。投资的目的在于盈利,要盈利必然要考虑损失的可能性,也就是说风控实际上是投资需要考虑的要素之一,风控是内嵌于投资的一个因素。泛亚电竞官方因此,关于投资和风控的安排,一定要由...