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投资风险控制_博客_东方财富网2024-05-08 12:56:10

  创业难,守业更难。一位成功的企业家,不但善于资本运作和资产运作,以获得较好的经济效益,而且善于保护其合法权益不受侵害。同时,由于商业投机主义的存在,商业欺诈与商业陷阱形式的多样性,投资者利益的保护也不断出现新的特点,因此,研究投资者利益保护的新问题新方法,具有深远的历史意义和重要的现实意义。

  投资风险与风险投资的概念有区别。投资风险既包含了风险投资中的风险,也包含了非风险投资的风险。非风险投资并不表示就不产生风险。如果在投资决策、经营管理等方面存在失误同样会产生投资风险问题。这里列举几种重要情形,以作警示:

投资风险控制_博客_东方财富网(图1)

  投资者在作出投资决策时所处环境不同、偏好不同、所掌握信息的量不同,投资决策的科学性也不相同。主要体现在:

  1,形成投资决策以前所收集的数据是否全面、准确,是形成投资决策正确与否的基础。收集的数据越多, 越全面,投资者获得的信息就越多,作出正确判断的可能性就越大。相反,如果其数据具有虚假性,或者具有片面性,必然导致瞎子摸象,不能作出正确结论。

  (1)优惠政策取消的影响。有的地方为了达到引资目的,可能给予一系列的优惠条件。但有的优惠条件是与法律规定相抵触的,因此,其稳定性和合法 性存在质疑。

  (2)政策变化引起的风险。与法律相比,政策的稳定性具有相对性。’如果 故意采取与政策相佐的策略,或者不能很好地把握政策的未来走向,旦情势 发生变化,就可能导致投资决策失败。针对房地产过热现象,国家实施了一系 列宏观调控政策,比如提高银行贷款利率,提高贷款条件,限制炒作房地产的 行为。这些政策是为了调节商品房的市场交易,同时对房地产开发公司提出了 更高的资金要求。如果没有足够的资金准备,就可能因开发资金紧缺而陷入困 境。在此情形下,国家对土地资源进行宏观调控是必然的。投资者如果不能看 到这一点,盲目将资金投入到土地调查、设计、勘测等方面,一旦不能实现土 地使用权受让,必然造成重大损失 。

  当市场决策时的客观情势发生变化,比如,竞争对手增加,对本企业的市 场核心竞争力构成挑战,或者增加市场竞争的力度,从而可能导致价格策略的 调整, 使市场利润趋于平均化。也可能引起市场交换价格与成本价格严重背离 结果,导致亏损发生。

  什么是委托代理?委托代理关系是一种法律关系。一般而言,代理人的权 限是由委托人的授权行为产生。在授权范围内,代理人的行为后果应当由委托 人承担。如果超过代理权限,代理人应当对超过代理权限的行为承担责任。

  从经济学角度,委托代理关系的内涵比法学理论的要广泛得多。即凡是基 于他人的授权而获得代理权限,均为委托代理行为。、比如,单位聘请的司机不 是车主,对车辆没有使用权。他之所以能够开车,是基于单位的聘请而赋予的 权利。。这里,单位是委托方,司机是代理方。如果司机在行车过程中对别人造 成人身伤害,其后果应当由单位负责。

  事实上,对于企业而言,除了投资人自己依约或依法行使的经营管理权以 外,其他人员参与经营管理的行为均属于代理行为。即使作为企业的法定代表 人,也是出自其他投资人的授权才产生法定权利。因为工商行政机关对企业法 定代表人的登记是根据股东会决议进行的。这里,股东会决议就包含了授权的 含义。 委托与代理风险,实际上是由于信息不全面、信息不对称等原因造成。委 托代理行为,实际上属于信息处理及传递过程。一方面,委托人要将需要代理 人处理事项的信息及时传达给代理人。另一方面,代理人应当将代理结果按照 职权范围逐级上报。如果代理人没有上报、或者虽然上报但被中间层次的管理 者为掩盖事实真相而截留,泛亚电竞 那么,对于投资人就会造成信息不灵。比如,经营 者掩盖经营亏损或者夸大经营业绩,都会对企业的所有权人造成损害。

  2.代理人故意谋取个人利益的行为。如:有的市场分析者或者其他参与 者,‘为了坚定投资人的投资信念,以便获取报酬,可能故意提供虚假信息,证 明市场虚假繁荣,促使投资人下定决心,从而达到代理目的。

  上帝之所以值得崇拜,是因为人们渴望良知。法律之所以神圣,是因为人们渴望公平与正义。法律是由全国人民代表大会及常务委员会制定,无论是从立法层次或者从法在人们心目中形成的神圣地位,都说明法是值得信赖的。与政策相比,法律具有较强的稳定性。但是,立法过程是一个循序渐进逐步完善的过程,它与国家的政治经济制度及政策密切相关9总的来讲,法律因素的影响主要有:一是在法律规范中设置了酌定情节,:使法律的尺度处于模糊的状态;二是法律规范中尚存空白之处,司法裁量缺少法律依据。三是法律是靠人去执行的,执行者的执法水平、 道德素质,均可能影响执法公平与公正。因此,投资可能会遇到法律风险。 二、如何避免投资风险

  按照唯物主义观点,投资有收益,也有风险。有的投资风险属于固有风险, 不易被人为掌握或控制。有的投资风险属于可控制风险,但由于缺少监督管理 机制而仍然形成了风险。比如 , 在进行投资决策时,如果参与决策者只看到有 利因素而未看到不利因素的影响,有的只注重理论数据的分析而不注重实际市

  场行情的调查,就可能导致投资者跳入火坑。因此,任何一位投资者都应具备风险意识,只有具有较高风险意识的人才会注意投资权益的自我保护。

  投资风险实际上在投资决策阶段就已经形成。因此注重投资决策阶段的风险控制尤其重要。比如通过可行性研究、咨询专家意见等方式可以避免投资决策失误。

  分散或者转嫁风险的目的是增强投资人的风险承受能力。比如通过寻求投资合作伙伴,将风险投资的风险分散;参加保险,转嫁投资风险。对于高度危险作业的行业,如交通运输、建筑、高空作业、煤矿企业,人们往往通过参加保险来防范投资风险。

  3.计提风险准备金 如计提跌价损失准备金或长期投资减值准备金,就可以增强风险防范及承受能力。

  在公司内部可以设立维权机构,配备专门的员,从事企业维权活动。维权机构的组成人员中不应缺少法律专业人士。协商解决方式优点颇多,比如能够及时化解矛盾解决纠纷。但是,由于法律服务的专业性,以及诉讼策略及应诉技巧等问题,有必要聘请专业律师进行法律服务。目前,很多企业界的人士均认为,律师就是帮忙打官司的。甚至有人认为,律师就是帮忙协调关系的。这些看法均具有片面性。律师的作用应当从以下两个方面来看待。

  律师就象消防车。消防车的作用是灭火的。哪里有火,消防车就开到哪里。发生火灾的时候,消防行为是完全有必要的。但是可能出现的问题是:火灭了,财产也没有了。因此只有及时灭火,并且方法得当,才能最大限度地保护财产安全。

  希腊哲学家梭伦说过:“法律就象一张蜘蛛网,一弱者碰到它,只好束手就擒;而强者碰到它,可以破网而过”。 当一个人遇到法律上的困难问题甚至是障碍问题时,如果选择一个职业道德高尚, 业务娴熟的执业律师为企业提供服务,显然对于保护企业的合法权益能够提供一定帮助。但是律师不是法律的主宰者,.正如医生不能医治百病一样,在合同欺诈具有较强的隐密性面前,在极个别的司法腐败面前,法律有时也会显得苍白无力。

  2.帮助企业建立和完善内部维权保障体系,发挥律师的护卫舰作用 如果把一个企业比喻成一艘商业航母的话,那么企业法律顾问就好比是护卫舰。护卫舰的作用是为航母的航行扫清障碍,铺平道路,防止空中、水面和水下各个方向的威胁和攻……

  商场犹如战场。战场上存在着生死较量。较量的结果总有一方是胜利者,另一方是失败者。一个成功的商业公司,不但能够享受胜利的喜悦而且能够承受偶尔失败的考验,才会在商场上总结经验、 或业务素质较差,未能确保服务质量。有的律师还串通一气,与其他当事人共同损害委托人的合法权益,这些现象严重影响了行业形象,不容忽视。

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