4月5日，来咖智库直播正式开讲，来咖智库特约专家、商业银行资深高管杨志盛给大家带来了一场《从资产端谈投资理财的风险防控》的主题分享。

　　在直播中，杨志盛通过具体的案例剖析了投资风险，并且还就投资类固收项目，总结出需要特别注意的三个风险防范要点。

　　主题直播后，来咖智库的专家还回答了大家对当前经济形势下的投资理财建议、企业理财要规避的风险等问题。

　　我们可能因为没有染上疫情而躲过了病毒，我们可能因为公司正常复工而没有被降薪、裁员，我们可能也因为投资比较少，没有因黄金、股票和比特币的大跌而遭受大的损失。

　　但接下来，大家可能会面临最大的一个问题，美联储以及各央行都在无限制地扩大货币投放，也就是说，最终我们每个人都躲不过物价上涨、货币通胀。

　　这是我们疫情之后大家都会面临的问题。泛亚电竞平台因为我们永远不知道意外和明天哪一个更先来临。由此也带来了我们今天谈论的话题——如何进行财富的增值和保值。

　　投资理财是我们生活中非常重要的一个部分，也可以说是每个社会人的终身事业。

　　社会发展最良性的状态就是一个温和通胀的状态，既不能是通缩，也不能是特别大的通胀。温和通胀代表着通胀率维持在3-5%等可接受的水平。我们投资理财的一个核心就是，你可以跑不赢你的小伙伴，但你必须跑赢CPI。

　　只要是你的投资可以保持一个正常的收益，假以时日，日积月累的时间与我们的人生相伴，其结果可能会超出最初的预期。

　　爱因斯坦说，复利是世界第八大奇迹。利息是资金的时间成本，复利就是我们每一天都在产生正向的投资利息收入，假以时日就能带来非常强悍的效果。

　　投资有一个72法则，也就是说如果你每一年的投资收益率能有8%，9年收入就能翻一倍。我们的目标大概就是这样一个水平。只要我们真正把投资作为我们生活和工作中重要的一个部分进行管理，我们就能获得一个较好的回报。

　　为什么我们通过理财可以获得收益？其实一个非常简单的道理，就是资金的时间价值。

　　我们将钱借出去，对方通过这笔钱能获得投资回报，这个投资回报拿出一部分给资金提供方也就是投资人，我们的收益就来源于项目利润的一部分。我们不要想着一年一倍、两倍的收益，也许这种事情偶尔会有，但是作为一项持续性的事业，这不符合常识。

　　常识是，钱投到项目中所获得的收益，不能超过行业的平均利润。我们可以通过去看行业平均利润率来估计收益率水平，或者可以再看GDP增速等对标锚定的指标。

　　之前的GDP增速可以达到8-10%，行业平均利润率有12-15%是很正常的，投资理财的收益有10-12%还是非常有可能的。现在GDP的增速放缓了，整个实体经济项目所能产生的利润也会同步下降。

　　所以，我们做投资理财的预期就不要太高，在一个合理水平即可，超过10%的事情就要多掂量一下，对于我们树立一个持续理财事业和观念来说，投资回报水平还是要有一个合理区间。

　　投资品种有很多，比如投资股票、买黄金、买信托产品、外汇宝、虚拟货币，还有原油、黄金之类的一些相对专业的投资渠道。但对个人来说，我们投的最多的无非就是存到银行、买一些银行理财、投一些三方财富信托、资管等固定类收益的产品，那么这些产品我们叫类固收，基本上来说保本保息的收益。

　　投资切记不要怀抱着短期之内获得巨大的收益的想法。我们要把理财作为终身的事业，有慢慢变富的理念，让我们这个除了工资性收入之外，还能有持续的正向的资产性收入。

　　第二，穿透看底层，看看我们的资金究竟去到哪里，然后要有一些佐证，证明我们这些资金确实是去到了那个地方；

　　最终是哪个项目会来偿还投资本金加利息。没有穿透就不知道行业底层，会面临本金和利息回款这样一个很大的风险。只有项目本身能够产生正常的、持续的、合乎常识的回报，才能够给到我们投资人正常的回报，这是一个因果关系。

　　第三，就是闭环，即资金的每一个节点，我们都应该很清楚，是不是有可能会被机构给挪用，是不是被监管机构或者是有能力的机构所监管。

　　闭环管资金就是说我们所投资的资金，在这个过程中，即使产品的发行方主观动机上有可能会去挪用资金，但由于合同约定或资金路径等让其没有机会，比如监管银行、共管账户等，咱们国家正规的机构一般签了协议就不会轻易改变投资流向。

　　我们得看资金中间的渠道是哪些，是银行的共管账户，还是签订的一些监管协议。然后我们都得去看清楚资金的每一个环节上是否有可能会被相关联方恶意挪用或者改变用途。

　　总结起来最一条，对于我们防范中介机构或者发行机构的道德的风险，只要是闭环了，最多就是达不到预期或者本金受一定影响，但不至于颗粒无收。

　　A：目前的市场波动特别大，一些量化、高频的机构表现会更好。高频的机构因为市场不停的上涨下跌，那它获利的机会就会非常之多。从前两个月来讲，国外的投资机构里面，也是他们表现得更优异。

　　对于个人投资来说，我的建议就是将大部分资金投到一些稳健的渠道，然后拿出一小部分资金来跟随这个市场的一些变化。因为他每一次上涨下跌的幅度都很大，巨大的震荡幅度就有可能去博取较好的收益，当然也需要承担相应的风险。

　　Q：我们企业今年想对外做一些理财投资，请问在企业理财方面，有什么建议？以及怎么防范风险？

　　A：其实企业理财跟个人理财来比，风险承受能力会更弱。因为个人就相对来说，有可能会承担一些高风险，去换取一些高收益。但是企业理财不太可能去承受太高的风险。期望的回报只能也是相对来说比银行更高一点即可。企业理财的渠道也会比个人的就更少，所以基本上来说是一个相对来说更加稳健的模式。

　　那比较常见就是若资金体量大，那企业会自己去跟项目方谈。那这样其实也会规避了一些穿透的问题，金融中介机构起的作用无非就是可能去做合规、结构等通道业务。