上市公司通过认购私募进行理财的热度正悄然上升。根据私募排排网的不完全统计,截至11月21日,年内共有15家上市认购了16家私募旗下的20只私募产品,合计认购金额超17.37亿元。
不可否认的是,近年来上市公司因购买私募产品引发争议甚至招致巨亏的案例并不鲜见。上市公司利用闲置自有资金进行投资理财,增厚公司利润,本无可厚非。核心问题在于,如何把控投资风险至关重要。
上市公司购买的理财产品种类丰富,包括存款、定期存款、结构性存款、通知存款、银行理财产品、证券公司理财、投资公司理财、信托、逆回购、基金专户等类型。而在上市公司的这些花式理财中,购买私募可谓小众,但就是这一小众理财方式年内热度却悄然上升。
根据私募排排网的不完全统计,截至11月21日,年内共有15家上市认购了16家私募旗下的20只私募证券产品,合计认购金额超17.37亿元。而去年全年则有12家上市公司认购了19家私募旗下的23只私募证券产品,合计认购金额16.07亿元。
具体来看,今年参与认购私募基金的上市公司分别是:永吉股份、瑞凌股份、迪阿股份、锦鸡股份、金信诺、汇绿生态、郑煤机、台基股份、阳光照明、金证股份、贤丰控股、中文传媒、展鹏科技、鲁泰A、大众交通。其中,锦鸡股份认购私募最为积极,今年来认购了3家私募证券管理人旗下的4只私募证券产品。
在16家被上市公司青睐认购的私募证券管理人中,在0-5亿的有4家,管理规模在50-100亿的有7家,管理规模在100亿以上的有3家,另外管理规模在5-10亿和10-20亿的各1家。泛亚电竞平台
从策略来看,上市公司认购产品主要集中在主观股票多头、债券策略、量化CTA以及股票量化多头策略上,另外,也有上市公司认购了FOF产品。
例如,近年来因亮眼业绩而备受资金青睐的量化私募也吸引到了上市公司的目光。10月13日,阳光照明发布公告,根据公司与幻方量化签订的《幻方500指数增强欣享18号私募证券投资基金基金合同》,本次购买私募证券投资基金金额为不超过3亿元,在基金存续期内滚动使用,基金存续期限为15年。公司委托理财期限自董事会审议之日起不超过18个月。
也有公司购买固收类产品。如迪阿股份此前曾斥资1亿元购买顺隆稳享纯债5号私募,该产品为保本固定收益型,每周滚存,预期收益率4.6%。
从金额来看,贤丰控股购买私募产品金额最多。公司此前称,斥资最多3亿元购买横琴创盛佳融基金旗下的私募基金产品,投资期限为自本次投资经审批通过之日起不超过12个月。
上市公司理财一直以来就是业内关注的重点。“由于私募基金的投资策略比较复杂,涉及的资产类别可能包括股票、债券、期货期权等衍生品,涉及的市场除了A股、期货市场还包括海外市场。这就要求上市公司有足够的专业知识和经验,来评估这些产品的风险和回报,否则如果盲目购买私募,容易造成亏损。”有业内人士提示称。
近年来,上市公司因购买私募产品引发争议甚至招致巨亏的案例并不鲜见。今年初,众兴菌业连续发布了多则公告,显示该公司在2021年5月斥资1亿元购买了善缘金206号,基金存续期1年。然而,截至2022年年底,该基金净资产只剩下6556.25万元,亏损幅度高达近35%。
近期郑煤机“踩雷”百亿私募华软新动力更是一度成为市场焦点。11月19日,上市公司郑煤机就发布公告称,公司认购的受托方为中国对外经济贸易信托有限公司、投资顾问为华软新动力的3亿元信托理财产品,除已提前赎回的2956.34万元外,其余存在无法按期兑付、无法全额兑付的风险。
根据郑煤机发布的公告,泛亚电竞平台2023年5月29日,该公司购买的三款信托产品,受托方为外贸信托,每款金额为1亿,预期年化收益率为5%,上述三只产品的投资顾问为华软新动力。公开信息显示,华软新动力是市场上管理规模最大的证券私募FOF基金之一,管理规模超过百亿。主要服务于银行、国企、上市公司等机构投资者以及家族财富管理客户。
客观而言,上市公司的闲置资金当然可以用于私募投资,但要认清的是私募基金的特点就是高风险、高收益,出现亏损的可能性相对也比其他产品更高,因此在投资前应作好充分的考察和分析,否则一旦出现巨额亏损就会影响到主营业务的发展。
“我的建议是可以做一个整体规划。对于上市公司闲置资金,上市公司应对其进行统一划分,并根据自身经营情况采取多渠道的投资利用,如果这笔闲置资金是长期用不到的,可以选择一些经营偏长、回报率较高的公私募基金产品,而如果这笔闲置资金闲置期限较短,还是建议上市公司购买一些货币基金或是短期债权来获取一个短期收益,当然不管上市公司如何规划闲置资金,都应该确保这部分闲钱理财不影响自身主营业务的经营和运转,要始终将风险意识摆在首位。”畅力资产董事长兼投资总监宝晓辉此前就表示。
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