快速导航×

长信基金:纯债产品近期回撤位居行业前列风控能力有待加强2023-10-21 09:21:40

  2023年下半年以来,一批基金公司的纯债产品(包括中长期纯债型、短期纯债型基金)大幅回吐上半年的收益。

  其中,长信基金旗下纯债产品跌幅居前。截至10月13日(下同),长信稳丰债券A下半年来净值回撤超1%,长信富民纯债一年定开债券C净值回撤0.67%。长期来看,两只产品成立以来业绩均跑输各自的基准收益率。

  财报数据显示,长信基金旗下管理纯债产品21只,规模合计约650亿元。2023年上半年上述纯债基金累计利润约10.78亿元,合计贡献管理费5623.45万元,占利润之比约为5.21%。

  2023年上半年,公募市场披露存续的2000余只纯债型基金产品中(包括中长期纯债型、短期纯债型基金),99%以上的产品实现正收益。

长信基金:纯债产品近期回撤位居行业前列风控能力有待加强(图1)

  但今年下半年,债券基金市场进入震荡调整阶段,部分基金公司的纯债产品遭遇了较大回撤。

  截至10月13日,2000余只纯债型基金有近30只产品下半年以来发生回撤。其中,1只产品净值回撤超1%,6只产品净值回撤超0.5%,长信基金旗下两只纯债基金回撤幅度居前。

  长信稳丰债券A成立于2021年11月,系长信基金旗下一只中长期纯债型产品,业绩比较基准为“中债综合指数收益率”。

  该基金今年下半年以来净值回撤超1%,在2023年以前成立的2000余只纯债基金中跌幅居前。今年以来,该产品净值累计上涨1.95%,跑输同期业绩基准的3.34%,跑输中长期纯债型基金2.71%的平均回报。

长信基金:纯债产品近期回撤位居行业前列风控能力有待加强(图2)

  时间拉长来看,该基金成立约23个月净值累计上涨2.88%,跑输业绩基准超4个百分点,同类排名1870/1936。

  从持仓来看,该基金中期票据公允价值占基金资产净值比为59%,其次是企业债券,占比26.23%。2023年二季度末该基金重仓债券前五名分别是21汇金MTN002、22 空港城发MTN001、21 陕投集团MTN004、18 建设银行二级02、20附息国债09。

  长信基金旗下另外一只纯债基金长信富民纯债一年定开债券C,2023年下半年以来净值回撤0.67%,同类排名靠后。成立8年以来净值累计上涨33.03%,跑输业绩基准超30个百分点。

  长江证券披露的2023年半年报显示,其参股子公司长信基金报告期内实现营业总收入3.42亿元,同比增长12.38%;净利润7177.53万元,较去年同期的9220.49万元减少11.26%。

  截至2023年二季度末,长信基金旗下管理的公募基金产品共80余只(基金初始口径,下同),资产规模约1600亿元。其中,纯债型基金21只,规模约650亿元,占比超四成。

  财报数据显示,长信基金旗下21只纯债型产品2023年上半年累计利润约为10.78亿元,合计贡献管理费5623.45万元,管理费占累计利润的5.21%。泛亚电竞